點價是大宗商品貿易中的定價方式：買賣雙方先約定以某一期貨合約價格為基準、加減升貼水，再由一方在約定期限內選擇時點確定基準價格，從而形成最終合同價格。
點價讓貿易雙方把“價格”和“基差”分開談：簽約時先鎖定反映品質、地點和物流成本的升貼水，絕對價格交給期貨市場決定。這樣，貿易商的利潤主要來自基差，而絕對價格的漲跌可以通過期貨對沖。
管理上的難點在於數量與時點的匹配：一份合同分多次點價，多份合同點價進度不同，期貨頭寸要隨之調整；外盤點價還要處理匯率折算。點價指令、點價確認、暫定價發票、終價結算和期貨平倉分散在不同人手裡時，很容易出現敞口失控。
融貿數鏈以點價單統一管理單一價、分批、均價、結算價、TAS 等點價模式，作價市場作為主數據維護，點價生效後自動給出套保建議，並提供點價敞口臺賬與日報。詳見點價管理。
區別在於誰擁有選擇定價時點的權利。買方點價由買方在點價期內選擇期貨價格，常見於下游採購；賣方點價由賣方選擇。擁有點價權的一方承擔並管理價格敞口，另一方通常通過套期保值對沖。
有。未點價部分的最終價格仍隨期貨價格變動，形成價格敞口。企業通常在簽約時用期貨建立對沖頭寸，點價時再相應平倉或轉換，以鎖定升貼水帶來的利潤。
可以。合同可約定分批點價，每次點定部分數量，全部點完後按加權價格結算；未點部分到期未點的，按合同約定的規則（如按某日結算價）強制定價。
均價點價是以約定期間（如裝運月或到港後某月）內某市場基準價格的算術平均值確定合同價格的定價方式，常見於有色金屬、鐵礦石等大宗商品長約，可平滑單日價格波動的影響。
TAS（Trade at Settlement）結算價交易是部分交易所提供的期貨交易方式：交易者在交易時段內下單，成交價格以當日結算價為基準，並可在交易所規定範圍內加減若干最小變動價位。
套期保值是企業為管理價格、匯率、利率等風險敞口，指定期貨、期權、遠期等金融工具，使其公允價值或現金流量變動預期抵銷被套期項目全部或部分價值變動的風險管理活動。
敞口是指企業持有的、因價格、匯率或利率變動而可能產生損益且尚未被對沖的風險頭寸；在大宗貿易中，通常以現貨持倉與未定價合同的淨額減去套保頭寸來計量價格敞口。
點價與價格管理是融貿數鏈面向大宗商品貿易的 CTRM 價格能力：把點價、均價、公式價等定價方式收斂到點價單，定價結果貫穿訂單、結算與發票，點價後自動形成敞口與套保建議。
期貨交易與多賬號交易網關面向有套保需求的貿易企業：把多法人、多資金賬戶的下單收斂到一個入口，報單、成交、持倉與事中風控在平臺內閉環，供交易員與風控崗使用。
更新於 2026-10-06
