# 套期有效性測試（Hedge Effectiveness Assessment）

套期有效性測試是評估套期工具公允價值或現金流量變動抵銷被套期風險引起的被套期項目變動程度的程序，是企業採用和持續運用套期會計的前提，須在套期開始時及以後各期進行。

英文：hedge effectiveness assessment

## 要點

- 現行要求（IFRS 9 / 企業會計準則第 24 號）：被套期項目與套期工具之間存在經濟關係；信用風險的影響不佔主導；套期比率與企業實際風險管理所用比率一致。
- 80%–125% 來自 IAS 39 及原套期保值準則的量化“高度有效”標準，現行準則已取消該強制界限。
- 評估可定性或定量，常用方法包括關鍵條款比較法、比率分析法（抵銷法）和迴歸分析法；測試分為前瞻性評估與回顧性計量。

## 在實務中

有效性測試通常在套期開始時做一次前瞻性評估，之後至少在每個資產負債表日、或情況發生重大變化時重新評估，同時回顧計算本期實際的抵銷程度，以確定計入損益的無效部分。

大宗商品套期中，影響有效性的常見因素包括：期貨與現貨的品級或交割地差異形成的基差、期貨合約月份與現貨交易時間錯配、套期數量與現貨數量不一致等。企業應在套期文件中寫明測試方法與閾值，保留每期計算底稿；當比率持續偏離時，按準則進行再平衡並記錄原因。

## 融貿數鏈如何支持

融貿數鏈按套期關係執行前瞻與回顧有效性測試，量化閾值可按企業會計政策設置，測試結果與計算過程留存，無效部分自動進入套期會計憑證。詳見[套期保值與套期會計](https://tranexio.com/zh-hant/capabilities/hedging-accounting/)。

## 常见问题

### 現在還必須滿足 80%–125% 嗎？

按 IFRS 9 和 2017 年修訂的《企業會計準則第 24 號——套期會計》，不再以 80%–125% 作為強制量化標準，而是評估經濟關係、信用風險影響和套期比率三項要求。不少企業仍把 80%–125% 作為內部量化參考或預警閾值。

### 有效性測試不通過會怎樣？

如果只是套期比率偏離而風險管理目標未變，應先進行再平衡；如果經濟關係已不存在或風險管理目標改變，應終止運用套期會計。無論哪種情況，無效部分都應計入當期損益。

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来源：https://tranexio.com/zh-hant/resources/glossary/effectiveness-test/ · 更新于 2026-10-06 · © 上海赛淘数据技术有限公司 / Shanghai Saitao Datatech Co., Ltd