# 套期有效性测试（Hedge Effectiveness Assessment）

套期有效性测试是评估套期工具公允价值或现金流量变动抵销被套期风险引起的被套期项目变动程度的程序，是企业采用和持续运用套期会计的前提，须在套期开始时及以后各期进行。

英文：hedge effectiveness assessment

## 要点

- 现行要求（IFRS 9 / 企业会计准则第 24 号）：被套期项目与套期工具之间存在经济关系；信用风险的影响不占主导；套期比率与企业实际风险管理所用比率一致。
- 80%–125% 来自 IAS 39 及原套期保值准则的量化“高度有效”标准，现行准则已取消该强制界限。
- 评估可定性或定量，常用方法包括关键条款比较法、比率分析法（抵销法）和回归分析法；测试分为前瞻性评估与回顾性计量。

## 在实务中

有效性测试通常在套期开始时做一次前瞻性评估，之后至少在每个资产负债表日、或情况发生重大变化时重新评估，同时回顾计算本期实际的抵销程度，以确定计入损益的无效部分。

大宗商品套期中，影响有效性的常见因素包括：期货与现货的品级或交割地差异形成的基差、期货合约月份与现货交易时间错配、套期数量与现货数量不一致等。企业应在套期文件中写明测试方法与阈值，保留每期计算底稿；当比率持续偏离时，按准则进行再平衡并记录原因。

## 融贸数链如何支持

融贸数链按套期关系执行前瞻与回顾有效性测试，量化阈值可按企业会计政策设置，测试结果与计算过程留存，无效部分自动进入套期会计凭证。详见[套期保值与套期会计](https://tranexio.com/capabilities/hedging-accounting/)。

## 常见问题

### 现在还必须满足 80%–125% 吗？

按 IFRS 9 和 2017 年修订的《企业会计准则第 24 号——套期会计》，不再以 80%–125% 作为强制量化标准，而是评估经济关系、信用风险影响和套期比率三项要求。不少企业仍把 80%–125% 作为内部量化参考或预警阈值。

### 有效性测试不通过会怎样？

如果只是套期比率偏离而风险管理目标未变，应先进行再平衡；如果经济关系已不存在或风险管理目标改变，应终止运用套期会计。无论哪种情况，无效部分都应计入当期损益。

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来源：https://tranexio.com/resources/glossary/effectiveness-test/ · 更新于 2026-10-06 · © 上海赛淘数据技术有限公司 / Shanghai Saitao Datatech Co., Ltd